科技暴跌之后，一个老问题浮出水面

今天市场大跌，成交金额3.45万亿元。

高位硬科技集体跳楼，踩踏的味道很浓。科创50砸了7.7%，创业板指砸了5.7%，场面一度非常难看。科技这块，上周就提示风险大，风险这，其实大家都看的出来，但钻到里面又有多少人舍得。

导火索是条消息：Meta打算对外出售算力。

这事儿给高位硬科技那根紧绷的弦，弹了一下。力度不大，但弦断了。

算力会不会过剩？我觉得还不至于，但真正值得警惕的，不是什么过剩不过剩，而是两个更深层的逻辑。

第一，AI硬件紧缺、价格一路飙涨，中下游公司被割得嗷嗷叫，不可能一直忍着。谁愿意被卡着脖子过日子？迟早要想办法摆脱这种依赖，减少算力开销。需求端会自我调节。

第二，高位硬科技股价涨了太久太多，预期已经透支到2028年。利好被翻来覆去炒了无数遍之后，哪怕一个似是而非的利空，也能掀起巨浪。这就是"预期打满"的代价，你以为站稳了，其实站在刀尖上。

太赚钱的买卖，没法一直持续；涨太多的股票，本来就该提心吊胆。

这不是什么高深的道理，是常识。但在狂热中，常识总是最后一个被想起来的东西。

那么问题来了：今天硬科技这么一砸，到底是见顶，还是假摔？

说实话，暂时不好下定论。

因为有个更根本的问题摆在面前，如果资金不买科技，还能买啥？

医药和消费？基本面拖后腿，想马上支棱起来，没那么快。

券商？中报业绩确定性摆在那里，每天几万亿的成交，券商的钱是实打实赚到的。但人气够不够，还得观察。

美元加息可能推迟，对港股是实打实的利好。

最新数据显示，美国6月非农就业只增加了5.7万人，预期11.3万，5月还有17.2万。这落差，比跳水还大。于是市场开始押注，美联储原本10月可能加息，现在搞不好得推迟到12月，甚至今年都不加了。

美元加息预期降温，港股先喘口气。

所以如果资金真的要从科技股撤出来，优先看券商和港股，其次看医药和消费。

但要是这些板块都聚不起人气呢？

那只有两种可能：要么资金继续赖在科技股里不走，硬科技的行情还得反复；要么大家都没得玩，整个市场一起休整。

这，才是当下真正该想清楚的事。

不是科技股好不好，而是，除了科技股，你还有没有别的选项？

没有选项的时候，要么忍耐，要么等待，急什么呢？

市场总体评分：7.5分，回落到震荡偏多区间。